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香飘飘滞后披露遭上交所警示,发行可转债要关注这些问题
2021年07月-22日 |

“一年卖出三亿多杯,连起来能绕地球一圈”的香飘飘食品股份有限公司(以下简称“香飘飘”)及时任董事会秘书邹勇坚,近日被上海证券交易所予以监管警示决定。

香飘飘滞后披露遭上交所警示,发行可转债要关注这些问题

 

据公开的决定显示,香飘飘于2019年5月6日召开了2019年第一次临时股东大会,审议通过了公开发行A股可转换公司债券方案的议案,该方案有效期为股东大会审议通过之日起12个月内有效。2019年12月11日,中国证券监督管理委员会出具了核准香飘飘公开发行可转换公司债券的批复。2020年5月18日,香飘飘召开了 2019 年年度股东大会,将本次公开发行 A 股可转换公司债券的股东大会决议有效期延长十二个月,即自2019年第一次临时股东大会审议通过之日起24个月内有效。直至2021年5月5日,有效期已届满,公司仍未在有效期内完成公开发行可转换公司债券事宜。2021年6月19日才披露称,因受资本市场环境、融资时机、募投项目、行业情况等综合因素影响,未能在证监会核准发行期限内完成公开发行可转换公司债券事宜,相关批复和决议有效期已到期自动失效。

香飘飘滞后披露遭上交所警示,发行可转债要关注这些问题

 

上海证券交易所认为,公开发行可转债属于公司重要的再融资事项,相关方案批复及决议的有效期届满,系该项再融资事项的重大进展情况,可能对投资者决策产生较大影响。香飘飘应当在相关方案批复和决议有效期届满后,及时披露公开发行进展,以明确市场预期。但香飘飘未在有效期届满后,披露未完成公开发行事项,直至2021年6月19日才予以披露,相关信息披露存在明显滞后,影响了投资者的合理预期,故而对香飘飘及时任董事会秘书邹勇坚予以监管警示。

“可转债”是什么?

“可转债”全称“可转换公司债券”,其实是一种被赋予股票转换权的公司债券,由于可转债既有债权的性质、又有股权的特征,加上本身又有“转换”的特质,逐渐成为了上市公司青睐的一种融资工具,也成为了投资者追捧的一种投资方式,与此同时国家监管层对可转债发布了一些鼓励性政策,至此可转债在我国进入了高速发展阶段。

可转债为何获得上市公司青睐?

1.利率较低,融资成本大大减少。同等条件下,可转债的利率低于的普通债券利率,并且在转股时也无需支付筹资费用,因而大大降低了融资成本。

2.价格较高,融资效率大大提升。可转债在发行时的转换价格往往高于同期股价,因此新股发行时机不佳时,可以先发行可转债,进而提升公司的融资效率。

3.压力较小,融资灵活性大大增强。若投资者进行转股,上市公司可避免还本付息的压力;若投资者不转股,则上市公司避免了长期的股东资本成本负担,进而增强融资灵活性。

发行可转债需关注的主要问题——做好信息披露!

1.企业要及时、公平地披露信息,并保证信息的真实、准确、完整性。可转债信息的准确性,决定着投资者合理预期是否能够达成,稍有不慎投资者便会损失惨重,及时准确的披露进度,才能够投资者明确市场预期、适时决策。

2.董监高履行忠实勤勉义务,及时履行工作职责。董监高作为公司信息披露事务的责任人,把握着信息的源头,应履行忠实勤勉义务,保证信息及时准确的披露,从而促使公司规范运作,形成良好的企业形象。

总而言之,可转债的发行并不能任意而行,要严格遵守相关的法律法规,做好信息披露为其中最关键的一环。